细数互联网金融理财的“危险”与“应对方案 ”

　　轻轻点击鼠标，就能用手头的闲钱换取预期年化收益15%—60%甚至更高的回报?随着P2P、余额宝、众筹等新型理财“热词”不断刷新人们的理财观念，许多并不具有专业背景的投资者开始尝试互联网理财。但互联网理财并非“聚宝盆”，其潜在的危机和风险不可忽视。

　　当投资者指尖一个点击时，是否了解自己的钱去哪儿了?自己的投资真能换回预期的高收益吗?在某论坛上，来自高校、律师事务所、财富管理公司的专家和从业者各抒己见，为互联网理财把脉。

　　今年6月，天弘基金与支付宝合作推出余额宝。投资者如果通过支付宝将资金转入余额宝，即会自动购买增利宝货币基金，并因此享有该货币基金的投资收益。截至11月14日，余额宝规模已飙升至1000亿元级别，成为国内首只规模突破千亿元的基金产品，在全球货币基金中排名第51位。

　　投资者在余额宝开户的流程非常方便。相应对投资人的风险提示和风险承受能力测试也较简化。此外，《证券投资基金销售管理办法》规定，独立基金销售机构从事基金销售业务的，应当向注册登记所在地的中国证监会派出机构进行注册并取得相应资格。但目前支付宝只取得了第三方基金支付牌照，并未取得基金销售牌照。

　　投资者需了解购买货币基金行为背后的信用风险和流动性风险。投资者应该在将钱转入余额宝时详细阅读风险提示，明确余额宝的职责和义务，以免未来产生不必要的纠纷。投资者还应在购买后随时上网关注货币基金的动态信息，一旦异常，应当及时转出资金。另外，相关机构应当畅通互联网金融消费的投诉受理渠道，对投资者开展互联网金融消费的风险教育。

　　个人通过网络平台相互借贷的模式，被称为“peer-to-peerlend-ing”，简称P2P，即点对点借贷。在这一平台上，借贷人发放借款标的，投资者进行竞标向借贷人放贷，这种模式使传统银行难以覆盖的借贷人在网络世界里能充分享受的高效与便捷。

　　统计显示，截至去年末，全国规模以上P2P服务平台超过200家，估计全年规模在500至600亿元，比上年增长300%以上，投资人超过5万人。目前的P2P平台大致可以分为三种：

　　第三方担保模式。出借人通过P2P平台将资金借给借贷人，第三方担保公司为出借人的本金及利息担保，当借款人无法还款时候，由第三方担保公司现行偿付。

　　借贷人抵押模式。借款人通过P2P平台借款时，必须提供与借款需求相匹配的抵押物以保证资金的安全。由此保证风险较小、不良率低。

　　信贷理财模式。借款人通过P2P平台取得后，P2P平台将设计成不同种类的“信贷理财产品”出售给投资人，同时通过债券转让合同将其对借贷人的权利转让给投资人;而投资者则根据购买不同的“信贷理财产品”享有不同的收益。

　　然而，不少P2P平台在发展业务的同时，并未提供完善的技术，平台容易遭受病毒和黑客的攻击。这容易引起交易主体的资金损失、投资信息泄密及平台的运营失常。今年4月，“丰达财富”遭黑客攻击，网站瘫痪长达70余小时。7月，“中财在线”自己开发的系统也遭遇黑客攻击导致用户数据泄露。

　　此外，由于平台本身不是债权债务方，坏账率不会反映在财务报告中，因此投资者难以了解平台的财务状况从而确保自身投资的安全性。虽然有第三方担保公司的设置，但在一些平台中，第三方公司就是P2P平台的关联公司。而最大的法律风险在于，中间账户监管缺位，也使得平台负责人一旦卷款潜逃，投资人往往损失惨重。去年6月，淘金贷创办人在平台上线一周后携款百万元跑路。去年12月，优易网负责人在上线月，上线P网贷平台“众贷网”宣布倒闭，经营者称网贷平台已经破产，投资者只能收回部分比例的投资款。

　　投资者在挑选P2P平台时要选择优质、无不良记录的平台。同时，及时上网查询该平台的财务披露情况，避免遇到空壳公司导致投资损失。在挑选第三方担保公司时也要选择独立的担保公司，一旦网贷平台倒闭也能收回投资。投资者还应提前做好预防措施，搜集并保留自己投资的证据，如及时复制投资信息、对投资页面进行截屏等，以防网贷平台系统安全性缺失导致平台数据丢失而无法证明投资者的身份。

　　众筹，翻译自crowdfunding一词，是指融资者通过众筹平台发起项目向投资者融资的过程，其回报包括产品、股权等多种形式。目前，众筹的模式有股份制、借贷制、预售制和奖励制。

　　众筹模式潜在的风险在于非法集资风险、融资者欺诈风险和监管缺位风险。当融资者在众筹平台上发起的项目融资成功后，便可通过众筹平台的账户申请提现，用于项目后续发展。倘若融资者提现后携款潜逃，投资者要追回投资往往鞭长莫及。此外，众筹平台推出的项目本身，也具有不确定性。

　　例如，一名纽约大学的学生在美国的众筹平台Kickstarter上发起了一个电影项目，当成功融资1726万美元所拍摄的电影获奖后，却被发现该电影涉嫌抄袭一部法国动画短片，投资者纷纷提出退款要求。而Kickstarter并没有设置退款保障机制，这使得投资者要收回投资只能通过诉讼渠道，维权成本较高。

　　投资者在投入资金前，应对众筹发起的项目进行预审，了解是否有相同或者类似项目，以免未来卷入不必要的侵权纠纷。投资项目后，投资者要随时跟踪项目，如果出现项目发起人卷款跑路的情况，投资者应当及时报案并与众筹网站联系，以确认项目发起人的身份和银行账户，以便公安机关及时破案，追回投资款项。另外，相关机构应尽快推动互联网金融消费权益保护的法律制度建设和完善。

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