金融学课程有感 学习金融最大的收获

　　提到金融，可能不少人脑海中，率先出现的是《华尔街之狼》、《风云》之类电影的场景，动辄上亿的交易，毫不掩饰的物欲，以及各种对传统道德义正辞严的挑战。

　　对我来说，学习金融最大的收获，并不是得到某种一夜暴富的捷径(我并不否认，当初进入这个行当时，我也曾希望金融具备这样的魔力)，而是能够从本质上，去认清“钱”这样一个即简单又复杂的概念，从而能够更理智、平和地规划自己的人生。

　　它支付着我们的奶粉、学费、房贷、保险、医药，贯穿生老病死。那么，我们有没有思考过，这位老朋友真实的身份?若果它褪去各种形式的外衣，从硬括或褶皱的钞票中，从信用卡或多或少的额度中，完全剥离出来，成为一个抽象的主体，那么它会是什么?

　　一方面，它可以量化商品的价值。我们不会说3个梨的价值是4个苹果，而是3个梨要15元。另一方面，钱是一般等价物，万物均可通过其进行互换(假如它们进入商品市场)。如果我们需要3个梨，我们不可能去找4个苹果来换，而是直接用15元从商家手里买过来。

　　大部分人对钱的理解就停留在第一层含义，因为它在日常生活交易中已经足够。但是，如果孔方兄只有这一层身份，我们的经济活动就会仅仅停留在初级的阶段，绝不可能催生出当下如此精致而复杂的金融体系。

　　钱成为商品后， 金融世界便有了第一块基石。成为一件商品，必须要有买方和卖方，能交易，能体现价值。“买钱”的人，从金融的角度看，就是流动性的需求方，他们名称，往往是融资方、人。也就是缺钱想要融资的人。“卖钱”的人，从金融的角度看，是流动性的提供方，他们的名称，往往是投资人，借款人。(当然，也有两种角色都扮演的，它们的构成主体，往往就是当下的各色金融机构。)

　　我们把钱存银行，银行给我们利息。这笔交易除了“钱”外，没有其他商品，证明“钱”本身就是商品。我们是“钱”的卖方，银行是“钱”的买方。因为银行愿意在未来的时间里给我们利息，所以我们愿意借钱给银行。利息，就是钱作为一种商品，最简单的标价。

　　我们希望从银行手上得到“钱”这件商品，就需要用一些有价值的东西来交换。银行不是慈善家，不可能白给我们这一笔，因为这笔款项银行如果不借给我们，而是用作他途，比如说购买债券，在未来是可以得到收益的。所以，我们需要在还钱的基础上，额外给一点好处银行，这个好处不能小于它原本的计划。这个好处，也正正是利息。通过支付一定利息，提前获得未来的现金流，这就诞生了信用交易。

　　试想原来，一个商品生产者，比如面包店老板，的供应是有上限的，他只能通过积攒盈利，慢慢地扩大生产，但有了信用体系，他可以快速地扩张规模，购买更多的面粉，雇佣更多的面包师傅，而并不需要以当下的收入做支撑。社会上的面包数量，获得大幅增长，面包价格会下降，人民生活的获得感便会增强。信用体系，是我们经济生活的杠杠，它使得商品的生产和贸易，在短时间内完成规模的扩张，而额外的盈利和收入，又进一步反哺了信用体系的资金。

　　在金银本制的时代，各国货币的换算不会太脱离背后支撑的贵金属价值，而纸币盛行的当今，外汇的决定机制则复杂得多。但无论如何变化，上述情况都说明了，“金钱”的作用，已远远不止商品交换媒介这一原始功能。

　　随着“金钱”成为商品本身，人类财富的获取、计算、定价、扩张显得愈加抽象复杂，一样东西是否具备价值，成为了文明发展过程中，所有人不断追问的问题。

　　假如我们所说的“价值”，并不包含伦理、道德、文化上的取向，仅仅限定于经济世界本身，那么金融对这个命题，有着自己独特的思考。

　　一样有价值的东西，必须在未来给你带来现金的流入，如果具备这种特性，那么它便拥有价值，也可以称之为“资产”。

　　这一句话看似简单，却可以作为很多投资决策的依据，大部分外表精巧的财务骗局，其实都经不起这句话的推敲。这也是笔者学习金融以来，收益最深的至理名言。

　　任何人向你鼓吹某样具有珍贵价值的宝物，或某项一夜暴富的投资计划时，你都可以多问问对方或自己，它能够给我带来现金流吗?什么时候带来?带来多少?有前提条件吗?确定性高吗?和我付出的现金匹配吗?如果这些问题带来的答案都是模糊的，甚至是否定的，那么请千万报以警惕之心。

　　例如，股票它能否带来很好的股利或资本利得?债券未来的本息现金流是否靠谱?一个衍生品，它和底层资产的现金流是否有很强的联系?如果不是，隔多远? 如果你始终秉承着“资产=现金流入”这一铁律，那么很多表面复杂的金融产品，将渐渐抽丝剥茧，化繁为简，在你眼里愈发清晰。

　　假以时日，你对于金融资产和交易的触觉，会逐渐敏锐，你的财务决策，会保持质朴的理性。以往那些高深而炫酷的名词，也渐渐变得不那么动听了。你会对任何收益风险不匹配的事情，都带有本能的怀疑。

　　例如对自己的安排。你会发现，在达到财务自由之前，你的主要现金流，都由自己产生。所以，你就是自己最宝贵的资产。那么，这个资产会折旧吗?估值合理吗?遇到什么样的突发事件，会导致大额减值?或大幅增值?有没有为资产做保值措施，对冲风险(例如保险)?这个资产是否有活跃的交易市场?如果自己是资产，那么负债是什么?以及非常重要的，你要和谁合并资产负债表?(开个玩笑，请忽略，经济因素很重要，但它不是婚姻的全部。)

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