互联互通停车场汽车智能互联网络设备互联总结
2、智能驾驶：倡议存眷：模组&终端（广和通、美格智能、移远通讯、移为通讯等）；传感器（汉威科技&四方光电-机器结合笼盖）；毗连器（意华股分、鼎通科技等）；构造件&氛围吊挂（瑞玛精细）等
2、智能驾驶：倡议存眷：模组&终端（广和通、美格智能、移远通讯、移为通讯等）；传感器（汉威科技&四方光电-机器结合笼盖）；毗连器（意华股分、鼎通科技等）；构造件&氛围吊挂（瑞玛精细）等。
国防信息化建立加快，低轨卫星加快开展，高空经济主动促进，重点保举：华测导航（计较机结合笼盖）、海格通讯；倡议存眷：铖昌科技、臻镭科技、盛路通讯、信科挪动、上海瀚讯、佳缘科技、盟升电子、中国卫通、电科网安、海能达等。
6）光纤光缆23Q4、24Q1营收同比增加5.6%、-0.2%，次要缘故原由光纤需求迟缓，且海风海缆开展推延，归母净利润同比增速-35.8%互联互通泊车场、-22.3%互联互通泊车场，2024年列国招标日程松散，我们以为将来数年海下风电装机增加势头或转向主动。
2）受益出海趋向及头部集合趋向的掌握器范畴；同时，正视低位低估值，财产向上趋向的海风海缆投资时机和主动存眷卫星/高空停顿。因而中持久汽车智能互联，掌握高景气赛道，我们坚决看好AI算力+卫星互联网/高空经济+海风三大板块的投资时机。
从停业支出来看，通讯装备团体23Q4互联互通泊车场、24Q1营收同比增加3.2%、5.9%，自21年Q1开端增速下滑后，已持续10个季度增速呈降落趋向，直到23Q3负增加，可是从23Q4开端反转规复增加，而且24Q1加快增加，反应行业新旧动能切换完成，AI算力成为拉动行业增加的新引擎。从净利润来看，通讯装备团体23Q4、24Q1净利同比增加30%、13%，比拟23Q3的-16%大幅反转，反应新旧动能切换之下，行业红利快速规复，估计行业趋向无望持续。
1）连续看好AI算力供给链中心受益标的（光模块、PCB、GPU模组制作、交流机等环节），同时倡议正视三个AI分散分干线投资时机：国产算力，AI新手艺硅光、液冷互联互通泊车场，新使用（AI+机械人，AIPC，AI手机等硬件终端）；
3）主装备23Q4、24Q1营收同比增加6.8%、3.2%汽车智能互联，自2021Q1后增速有所放缓，但23Q4、24Q1持续两个季度规复增加，受益新旧动能切换；
5、AIDC&散热：重点保举：滋润科技（机器结合笼盖）、润建股分、科华数据（电新结合笼盖）、奥飞数据（计较机结合笼盖）。倡议存眷：英维克、光环新网、高澜股分、科立异源、申菱情况、数据港等；
1）连续看好AI算力供给链中心受益标的（光模块、PCB、GPU模组制作、交流机等环节），同时倡议正视三个AI分散分干线投资时机：国产算力，AI新手艺硅光、液冷，新使用（AI+机械人，AIPC，AI手机等硬件终端）；
2、收集装备根底设备：重点保举：复兴通信、紫光股分（计较机结合笼盖）；倡议存眷：菲菱科思、盛科通讯、锐捷收集、三旺通讯、映翰通、东土科技等；
2）受益出海趋向及头部集合趋向的掌握器范畴；同时，正视低位低估值，财产向上趋向的海风海缆投资时机和主动存眷卫星/高空停顿。因而中持久，掌握高景气赛道，我们坚决看好AI算力+卫星互联网/高空经济+海风三大板块的投资时机。
2）物联网23Q4营收同比增速连结不变增加7.1%，24Q1增加较着加快23.9%，24Q1归母净利润同比增速+92.5%，6个季度以来初次正增加，行业显现进一步回暖，国表里经济苏醒向好拉动市场需求，特别是掌握器范畴龙头企业拓邦股分/和而泰等表示凸起；
1、光模块&光器件互联互通泊车场，重点保举：中际旭创、天孚通讯、新易盛、源杰科技（电子结合笼盖）、博创科技、仕佳光子、光库科技、中瓷电子（新质料结合笼盖）；倡议存眷：太辰光、光迅科技、铭普光磁、鼎通科技、剑桥科技等；
4）卫星行业23Q4和24Q1营收同比下滑0.3%和27.8%；归母净利润同比下滑75.9%和201.6%；次要受兵工中调及人事情动影响较大（华测除外），我们估计24年进入正式组网阶段，二季度行业或有苏醒，行业生长空间较大；
5）IDC&CDN23Q4和24Q1营收同比增加2.2%、13.0%，增速自23Q3开端降落，24Q1从头增速加快，或反应新旧动能切换。次要受益AI财产开展，智算中间龙头滋润科技表示亮眼；
风险提醒：运营商本钱开支下滑超预期、环球疫情影响超预期、行业合作加重、原质料缺货涨价影响超预期互联互通泊车场、汇率颠簸风险、拔取样本数目较少能够招致统计成果偏向等风险。
1）光器件23Q4、24Q1营收同比+15.3%、+40.8%，持续5个季度增速放缓至3个季度负增加后，23Q4初次规复正增加，且24Q1加快高增加，归母净利润同比增速别离为+35.6%、+108.3%，或反应环球AI拉动光模块需求片面进入高增加，目上次要受益外洋，将来无望受益海内算力需求增加；
3、出海苏醒&头部集合汽车智能互联，重点保举：拓邦股分、广和通、亿联收集、移为通讯，倡议存眷：和而泰汽车智能互联、移远通讯等。
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